■ 유동성
최근 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산으로 증시와 부동산 시장이 요동치고 있다.
특히 코스피지수는 1400선까지 떨어졌다가 현재 2000선 가까이 회복했다. 투자자들은 주가의 큰 변동에 어떻게 대응해야 할까요? 이번 포스팅에서는 급변하는 경제 상황에 직면하여 우리가 취해야 할 태도에 대해 알아보고자 합니다. 경제 용어로 “유동성”이라는 용어가 있습니다. 유동성은 자산을 현금으로 전환할 수 있는 능력을 의미합니다. 즉, 시장에 얼마나 많은 돈이 있는지입니다. 예를 들어 A라는 사람이 1억 원짜리 집을 소유하고 있다고 가정하자. 이때 은행에서 대출을 받아 2억 원을 모았다면 아파트 유동성은 100%다. 반면 B씨의 유일한 재산이 저축예금이고 저축예금에 1000만원이 있다면 보유 자산 대비 유동성은 10%다. 그렇다면 왜 유동성의 크기에 이토록 차이가 나는 것일까? 관심 때문입니다. A씨가 연 5%의 이자를 받고 B씨가 연 0.5%의 이자를 받는다면 같은 금액을 빌려도 B씨의 수익률은 훨씬 높아질 것이다. 따라서 B씨는 모든 돈을 저축하는 대신 일부를 다른 곳에 투자하는 것을 선호합니다. 결국 높은 수익을 얻기 위해 위험을 무릅쓰더라도 적극적인 투자를 원하는 사람이 많아지면서 금융시장 전체의 유동성은 높아진다. 그러나 최근 글로벌 경기침체 우려 속에 각국 중앙은행들이 경쟁적으로 금리를 인하하면서 우리나라에도 초저금리 시대가 도래했다. 이에 많은 개인투자자들이 주식시장으로 몰려들고 있다. 그러나 부채에 투자하는 것은 이자율이 낮더라도 매우 위험합니다. 자본 손실을 만회할 방법이 전혀 없기 때문이다. 특히 이미 많은 빚을 지고 있다면. 따라서 항상 판단력을 발휘하여 투자 여부를 결정해야 합니다. 당장의 이익을 위해 지금 과잉 투자하면 나중에 큰 손실을 입을 수 있습니다. 앞으로도 조금씩 꾸준히 공부하고 준비한다면 앞으로 좋은 결과를 얻을 수 있을 것입니다.
■ CP
CP가 무엇인가요?
오늘은 기업이 자본을 조달하기 위해 발행하는 어음인 “Commercial Paper”(CP)에 대해 알아보겠습니다. 최근 브로커 직원과 고객 간의 분쟁에서 많이 언급되는 단어이기도 합니다. 먼저 Cp가 무엇이고 어떤 상황에서 문제가 되는지 알아보자. CP가 무엇인가요? 일반적으로 은행 부문에서 대출 금리 및 예금 금리와 같은 이자 관련 용어를 자주 접하게 됩니다. 이에 반해 단기자금 조달을 목적으로 신용도가 좋은 회사가 발행하는 만기 1년 미만의 약속어음이다. 즉, 돈을 빌려주는 사람을 위한 단기금융상품과 돈을 빌려주는 사람을 위한 장기금융상품이라는 점에서 차이가 있습니다. 그럼 왜 그렇게 부릅니까? 우리가 일반적으로 알고 있는 이자율은 이자율입니다. 따라서 약속어음처럼 해석되어 채권이라고도 합니다. 그러나 현실적으로 이를 보증하는 것은 채무자가 아니라 지급보증기관이기 때문에 채무로 보기 어렵다. 따라서 현금흐름표상 자산으로 분류된다.
갑자기 문제가 된 이유는? 최근 한 투자회사 직원이 자신이 판매하는 상품이 불량임을 고객들에게 숨기고 불완전 판매해 큰 파문을 일으킨 논란이 일고 있다. 이번 사건의 발단이 된 제품이 동양그룹 계열사에서 출시한 CP였기 때문이다. 현재현 회장 일가가 행정권 수호를 위해 법정관리를 신청하기 직전까지 무자비하게 집행명령을 내리면서 피해자들이 속속 등장했다. 이에 따라 투자자 보호 체계를 강화해야 한다는 목소리가 커지고 있어 정부도 대책을 마련하고 있는 것으로 전해졌다. 브로커 직원은 항상 친절해야 하지만 잘못된 정보를 제공하면 심각한 결과를 초래할 수 있음을 기억하십시오!
■ 예대율
예대율은 예대금 대비 대출금의 비율로 은행은 이 지표를 이용해 고객이 맡긴 돈(예금)만큼 대출이 가능한지 판단한다. 즉, 100% 이상이면 여유자금이 많다는 뜻이고, 100% 미만이면 모자란다는 뜻이다.
Q. 예대율은 은행마다 다른가요?
A. 네, 다릅니다. 은행별 예대율은 금융감독원 홈페이지 공시자료실 -> 은행경영공시 -> 경영현황 -> 주요경영지표에서 확인하실 수 있습니다.
Q. 대출 규제 강화에 따른 예대율 관리는 어떻게 해야 할까요?
A. 정부나 한국은행의 자금지원으로 예대율이 일시적으로 높아져도 부실여신의 위험만 없다면 문제가 되지 않는다. 그러나 정부로부터 받은 자금이 상환되거나 신규 대출이 중단되면 예대율이 하락한다. 따라서 기업 구조조정 과정에서 국유은행과 시중은행 간에 공정성 분쟁이 발생할 수 있다.
오늘은 유동성, CP, 예대율에 대해 알아보았습니다. 다음에 더 알찬 주제로 만나요!