사람들이 인지하는 이득과 손실의 차이
진정한 사람들은 본능적으로 손실과 실패를 피하고 현상 유지를 바라며 행동하는 경향이 있습니다. 주식투자를 할 때 보유하고 있는 종목의 가격이 조금이라도 오르면 떨어질 것을 두려워하여 바로 매도하거나, 주가가 하락하면 기대상태를 유지하는 사람들이 많다. 손실을 무시한 채 반드시 가격이 회복될 것이라고
실제 사람들은 전통적인 경제학 이론과 반대로 행동합니다. 전통적인 경제학은 사람들이 자신의 필요를 충족시키기 위해 합리적이고 이기적으로 행동하고, 그들이 알고 있는 정보가 완전하며, 상황이 반복되더라도 동일한 결정을 내린다고 가정하는 이론을 발전시켰습니다.
이러한 관점을 가진 경제학자들은 일부 개인은 비합리적일 수 있지만 사람들이 참여하는 시장은 장기적으로 합리적인 결과를 낳는다고 지적합니다.
외부요인의 영향으로 시장이 제대로 움직이지 못했기 때문으로 판단됐다. 이 때문에 정부가 시장에 영향을 미치는 외부 요인을 통제해야 한다고 보았고, 실제로 이러한 관점에서 경제는 20세기 이후 세계 경제의 급속한 성장에 크게 기여해 왔다.
그런데 이러한 전통적 경제이론에 대한 근본적인 비판과 함께 등장한 새로운 경제학이 있었다.
행동 경제학은 “제한된 합리성”을 논의합니다
행동경제학은 인간의 행동을 사회학, 심리학, 문화연구 등 다양한 학문의 관점에서 해석하는 경제학의 한 분야이다. 행동 경제학의 첫 번째 연구로 알려진 학자는 Herbert A. Simon이었습니다. 제한된 합리성 개념을 통해 그는 전통적인 경제학의 가정과 달리 사람들은 자신이 알 수 있는 범위 내에서 충분히 좋다고 생각하는 대안을 선택한다고 말했다.
그는 또한 사람들이 인지적 한계로 인해 방대한 양의 정보 속에서 이성적 판단을 잃는 경향이 있음을 보았다. 현실적으로 선택할 때 모든 경우를 고려하여 결정을 내리는 것은 불가능하며 시도하더라도 많은 돈을 지출하게 될 것입니다.
합리적인 선택을 하려고 하면 할수록 선택 자체가 비합리적이기 때문입니다.사이먼은 이 연구로 1978년 노벨 경제학상을 수상했으며 다니엘 카네만, 리처드 탈러, 버논 스미스와 같은 행동 경제학자들에게 영향을 미쳤습니다.
인간의 “효능”에 대한 다른 관점
18세기 수학자 다니엘 베르누이(Daniel Bernoulli)는 사람들이 느끼는 효용은 소비에 의해 결정되며, 같은 자산을 가진 사람들이 같은 제품을 소비함으로써 비슷한 효용을 느낀다고 믿었습니다. 그리고 베르누이의 주장은 한동안 경제학에서 확립된 이론이었습니다.
그러나 1979년 심리학자 Daniel Kahneman과 Amos Tversky는 제목의 기사에서 Bernoulli의 주장을 반박했습니다.
이들의 주장에 따르면 효용은 각자가 주관적으로 설정한 기준점에서 움직이고, 그 시점에서 효용은 이득보다 손실에 더 민감하게 변화하는 것으로 나타났다. 효용 손실을 상쇄하려면 이득이 손실보다 커야 합니다. 행동 경제학에서는 이러한 인간의 특성을 손실 회피라고 합니다.
두 사람은 심리학을 경제학으로 옮겨 경제학의 확장에 기여한 공로를 인정받아 2002년 노벨 경제학상을 받았다. 전통 경제학의 낡은 가정을 다른 사회과학의 관점에서 검토하고 재검토한 결과로 인식되어 왔다. 행동경제학자들은 ‘합리성’과 ‘효용’에 대해 서로 다른 관점을 제시해왔는데, 대표적인 예를 몇 가지 살펴보도록 하겠다.
자신이 소유한 것에 대해 더 가치 있다고 느끼게 만드는 소유권 효과
앞에서 논의한 손실 회피는 사람들이 가지고 있지 않은 것보다 더 가치 있다고 인식하는 재산 효과에도 영향을 미칩니다. 재산 효과는 또한 실제로 대안을 선택함으로써 얻는 이익보다는 대안을 선택함으로써 포기하는 기회 비용을 과소평가하는 사람들의 경향을 설명합니다.
기준점이 판단에 미치는 영향, 앵커 효과
배가 표류하지 않도록 닻을 내리려면 닻을 제자리에 고정해야 합니다. 행동경제학에서는 사람의 생각도 닻과 같아서 각자가 주관적으로 인지하는 기준점에 고정되어 있어서 생각의 범위가 제한되는 경우도 있다. 이러한 현상을 “앵커 효과”라고 합니다.
같은 금액이지만 다른 돈, 심리 회계
전통적인 경제학에서 돈은 금액으로 평가됩니다. 20,000원은 10,000원 초과 30,000원 미만입니다. 그러나 행동경제학에서는 사용자가 자신의 지출 계획이나 자금 출처에 따라 돈의 가치를 다르게 평가하는 것을 심리회계라고 합니다.
심리적 균형은 종종 비합리적인 행동으로 이어집니다. 때로는 저축 계좌에 현금이 있는 동안 더 높은 이자율로 대출금을 갚지 않아 이자를 잃게 됩니다. 대출과 예금을 별도의 회계 항목으로 기장했다고 생각하기 때문입니다.
프레임에 따라 다르게 해석되는 프레임 효과
사람들은 정보가 제시되는 방식에 따라 다르게 인식합니다. 누군가가 “반밖에 안 찼어요”라고 말하고 물 반 잔이 담긴 유리잔을 건네면, 유리잔을 받는 사람은 당신의 말을 따르고 물이 절반밖에 남지 않았다고 생각할 것입니다. 이러한 현상을 프레이밍 효과라고 합니다.
다니엘 카너만(Daniel Kanerman)은 프레이밍이 사람들이 이익을 얻을 가능성이 있다고 믿을 때 위험을 피하는 방식으로 정보를 해석하게 한다고 주장합니다. 반면에 손실이 발생할 확률이 높다고 가정하면 정보가 위험을 감수하는 방향으로 해석되는 것으로 가정합니다.
행동경제학으로 재해석한 경제학
위에서 우리는 행동 경제학적 관점과 인간의 특성을 살펴보는 것과 관련된 몇 가지 사례에 대해 이야기했습니다. 전통적인 경제학에서 인간의 합리성에 대한 가정은 현실과 완벽하게 일치하지 않더라도 여전히 유용합니다.
행동경제학은 앞으로도 경제학을 보완하여 다각도의 통찰을 통해 현실을 보다 정확하게 설명하고 사람을 더 깊이 이해하는 역할을 할 것입니다.